永豐期貨優質營業員 | 魏嘉儀

策略說明：一般較常使用，買進時間價差為買遠月賣近月，此策略的獲利基礎，主要來自賣出近月份的時間價值收入，與買進遠月份的波動率上升。如果市場波動不大，近月選擇權時間價值流失的速度很快，遠月選擇權時間價值流失的速度較慢，就可以賺取長短期兩者之間的時間價差。

策略時機預期：預期盤整時。

最大損失：時間價差擴大。

最大獲利：近月選擇權權利金 + 遠月選擇權在近期選擇權到期時為價平下之市值 - 遠月選擇權權利金。

損益平衡點：能使【遠月選擇權在近月選擇權到期時之時間價值＝遠月選擇權權利金點數 -近月選擇權權利金點數】條件成立之未來標的現貨價。

操作策略：相同履約價下，同時買遠月及賣近月同類選擇權。

實例說明：賣出一口4月份到期，履約價為6400，權利金為50點的買權；買進一口五月份到期，履約價為6400，權利金為80點的買權。

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104年金管期分字第016號

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警語及功能限制：期權交易財務槓桿高，投資人應依個人財務狀況審慎評估所能承擔之風險。