永豐期貨優質營業員 | 魏嘉儀

有朋友問嘉儀，我想交易海外期貨，但卻不知道如何開始交易。又或者，已經開始操作國外期貨商品，但卻遇到一些問題瓶頸，無法前進。

其實，就像我們在交往朋友一樣，很簡單，需要先認識對方的個性，之後再去熟悉對方，相處起來才會有默契。相同地，操作國外期貨商品也是如此。

看完嘉儀詳細講解後，再實際去操作，相信你在海外期貨，也能有一片天。

國外期貨分為兩大類別，可以交易的期貨如下：

國外期貨金融期貨類別：

外匯期貨：包括歐元、瑞士法郎、日圓、澳幣、英鎊、加幣等。

利率期貨：分成長期利率與短期利率兩類，前者包括：美國三十年期債券、十年期國庫券、五年期國庫券；後者為歐洲美元。

股價指數期貨：包括道瓊工業指數、 SP500 指數、 NASDAQ 100 指數等。

國外期貨商品期貨類別：

農產品期貨：包括小麥、黃豆、玉米、棉花等。

金屬期貨：分為貴金屬期貨及工業金屬期貨；前者包括：黃金、白銀；後者 包括：銅、鋁、鉛等。

能源期貨：主要以石油類產品為主，包括：輕原油、熱燃油、天然氣等。

軟性期貨：分成咖啡、可可、糖三種。

到底，國外期貨真的有這麼好嗎？交易國外期貨的優點？缺點？

優點一：『交易商品種類多』。

優點二：『交易時間長，不容易有跳空的風險』。

優點三：『國外期貨沒有交易稅』。

優點四：『可當沖保證金減半』。

優點五：『合約規格週期較長』。

優點六：『趨勢明確，適合以技術分析交易的人』。

優點七：『交易量大，流通性足，不受少數主力操控市場』。

優點八：『國外期貨停損單，可直接委託到期交所』。

缺點一：『部分商品，保證金略高』。（詳細保證金資料，可點選文章，最新保證金一覽表）

缺點二：『整體波動，比台灣期貨商品大』。（不論交易什麼商品，部位風險控管，仍需留意）

黃豆期貨：

全球大豆生產由1950年的1700萬噸增至2010年2.5億噸，增幅14倍，相較同期糧食生產只是增加四倍。主要以原粒大豆、豆粕及大豆油三種形態作交易。除了透過豆腐、豉油、齋肉、豆製品等方式直接消費大豆外，亦會透過奶製品、蛋、肉類及飼養魚類等方式作間接消費，因為豆粕一般用作餵飼牲口。

供應方面，美國在1970年起成為全球第一大大豆出口國，巴西則在1975年超越中國成為第二大出口國，及後阿根廷、巴拉圭近年亦增加大豆出口，以上四個國家大豆出口量佔全球出口市場九成。

中國大豆種植總成本比美國高39%，單產低一半，巴西大豆約比美豆貴20-25%，但巴西大豆及美國大豆季節有交替性，當中美豆在10月份便是收割期。

需求方面，中國則是最大進口國，86%大豆消費量靠進口，2017年全年大豆消費量逾1.1億噸，自產量1500萬噸，進口9550萬噸，其次是歐盟、日本、墨西哥。根據中國海關數據，中國2017年從巴西買入5,093萬噸大豆，佔總進口量的53.3%。美國出口到中國的黃豆有3,290萬噸，佔總進口量的34.4%。

中國選擇進口大豆的原因多樣，一是國內生產大豆成本約高於國外40-50%，令國內農產品利潤空間有限，而且全球石油價格下跌，令大豆等大宗商品的海運成本跌。

2018年中美兩國展開貿易戰，中國對美國進口大豆加收關稅。有評論預計，部份美國種植大豆出口的農民會改種粟米，最終或導致全球大豆供應減少，引發漲價。

黃豆期貨規格：

最新合約規格一覽表：https://www.spf.com.tw/foreignFuturesContract/page_3.html

黃豆期貨最後交易日：

最新最後交易日一覽表：https://www.spf.com.tw/finalTransactionDay/page15ccdd3828f00000dcc33ddbdaa9e1e7_4.html

黃豆期貨保證金：

最新保證金一覽表：https://www.spf.com.tw/foreignFuturesMargin/page15cc5a62813000005ad336226682b16e_3.html

國外期貨技術分析畫面1.

備註：此為示意圖，價格會浮動。

國外期貨即時報價畫面2.

備註：此為示意圖，價格會浮動。

黃豆期貨波動原因、交易策略：

看多、看空或與其他商品做價差操作。這部分，就留給嘉儀的客戶或對海期交易有興趣的朋友，來和嘉儀聊聊，不論是技術分析，商品波動原因，軟體操作或手續費詢問，肯定會有很大的收穫！

資料來源：永豐期貨

SinoPacFutures永豐期貨股份有限公司

優質營業員魏嘉儀

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104年金管期分字第016號

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